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中金所重磅!滬深300股指期權合約規則來了 九大要點速看!

時間:2019-12-15 16:27來源:www.esqdimau.cn 作者:股市行情點擊:
中金所公布了滬深300股指期權的合約規則,至此,三家交易所的相關交易規則全部出臺。基金君整理了9個看點帶給大家。 滬深300股指期權合約規則出爐 繼昨日上交所、深交所、中金所三大交易所宣布本月23日滬深300ETF期權和股指期權上市之后,今日,中金所公布了
  

  中金所公布了滬深300股指期權的合約規則,至此,三家交易所的相關交易規則全部出臺。基金君整理了9個看點帶給大家。
  滬深300股指期權合約規則出爐

  繼昨日上交所、深交所、中金所三大交易所宣布本月23日滬深300ETF期權和股指期權上市之后,今日,中金所公布了滬深300股指期權的合約規則,中金所表示,這標志著滬深300股指期權合約及規則準備工作正式完成。

  中金所公告,自2019年11月10日至11月15日,中金所就滬深300股指期權合約及相關規則向社會公開征求意見。在征求意見期間,中金所通過網上公開征求意見的方式,廣泛聽取市場各方的意見和建議。從此次征求意見情況看,市場參與者對中金所設計的滬深300股指期權合約及相關業務規則普遍表示認可。

  下一步,中金所將在中國證監會的統一領導下,以“四個敬畏、一個合力”為指引,扎實做好滬深300股指期權上市的各項工作,確保產品平穩推出、穩步運行。

  一次性發布16項業務規則和指引

  此次中金所發布了一系列交易細則、業務指引和管理辦法。其中包括:《滬深300股指期權合約》《中國金融期貨交易所股指期權合約交易細則》《中國金融期貨交易所交易細則》(修訂版)、《中國金融期貨交易所結算細則》(修訂版)、《中國金融期貨交易所結算會員結算業務細則》(修訂版)、《中國金融期貨交易所風險控制管理辦法》(修訂版)、《中國金融期貨交易所套期保值與套利交易管理辦法》(修訂版)、《中國金融期貨交易所信息管理辦法》(修訂版)、《中國金融期貨交易所交易者適當性制度管理辦法》和《中國金融期貨交易所交易者適當性制度操作指引》已報告中國證監會,現予以發布。

  中金所表示,這些合約、規則自2019年12月23日起實施,2017年6月28日發布的《金融期貨投資者適當性制度實施辦法》和《金融期貨投資者適當性制度操作指引》同時廢止。

  滬深300股指期權交易9個看點

  基金君整理了其中的核心看點,一起來看一下。

  要點一:滬深300股指期權的合約乘數是100點,合約規模約40萬元。

  中金所解釋,合約乘數與標的指數點是決定合約面值規模的重要因素。合約乘數過大可能導致流動性不足,而過小可能會導致機構投資者買賣合約數量過多,交易成本較大。因此合約乘數應平衡好市場流動性與交易成本兩者的關系。

  基金君自己算了一下,按照目前滬深300指數的點位和每點100元人民幣的合約乘數,以最新滬深300收盤點位計算,滬深300股指期權的合約規模是39.68萬元。

  要點二:滬深300股指期權的最小變動價位是0.2。

  中金所表示,目前的股指期權權利金最小變動價位與同標的股指期貨的最小變動價位相匹配,方便投資者理解和操作。

  要點三:每日漲跌幅是10個點。

  中金所表示,借鑒境內外市場成功經驗,將標的指數上一交易日收盤價±10%作為滬深300股指期權的每日價格最大波動限制。

  要點四:滬深300股指期權的合約月份有6個。

  滬深300股指期權提供3個近月合約和隨后3個季月合約。合約存續期最長的第3個季月合約,可基本覆蓋1年的關鍵期限。

  要點五:滬深300股指期權到期日和最后交易日是到期月份的第三個周五。

  中金所認為,股指期權的到期日和最后交易日與同標的的股指期貨市場協調一致,便于投資者進行風險管理。

  要點六:滬深300股指期權的交割方式為現金交割。

  在全球市場上基于現貨指數的股指期權都采用現金交割方式。業內人士認為,采用現金交割在實際操作中具有便利性。

  要點七:滬深300股指期權的行權方式為歐式。

  據介紹,從全球來看,幾乎所有的股指期權合約都是歐式期權,歐式期權買方只能于到期時行權。這一行權制度相對比較簡單,投資者容易定價和操作。

  要點八:滬深300股指期權的交易代碼包含多種元素。

  股指期權的合約交易代碼包含品種、合約類型、合約月份、行權價格等要素。其中IO為品種,指代滬深300股指期權,合約月份采用與滬深300股指期貨相同的標示方式,C為看漲期權,P為看跌期權,最后為行權價格。

  要點九:滬深300股指期權設置行權最低盈利金額。

  在行權過程中,會員可能對客戶收取的行權手續費存在差異,因而通過提供行權最低盈利金額這一設置,客戶可以根據自身行權手續費用標準通過會員設定行權條件。

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